El Silicon Valley Bank se transformó este viernes en el
banco norteamericano más grande en quebrar desde la crisis financiera de 2008.
La Corporación Federal de Seguros de Depósitos de Estados Unidos tomó control
de los activos de la entidad financiera. En los balances se registran cerca de
175 mil millones de dólares de depósitos de los clientes, entre los cuales se
encuentran algunas de las principales firmas de tecnología de California.
La entidad mostró importantes problemas por falta de
liquidez a mitad de esta semana. Buscó recaudar dinero e incluso evaluó vender
el banco para frenar el retiro masivo de activos. Pero no consiguió contener
una corrida que en menos de dos días terminó por mandarlo a la quiebra. Ahora
la preocupación es por el efecto contagio sobre otras entidades como First
Republic.
El jueves el precio de las acciones del SVB había bajado 60
por ciento y este viernes las autoridades reguladoras de Estados Unidos
decidieron directamente la suspensión de actividades. En un artículo del New
York Times se mencionó que la Corporación Federal de Seguros de Depósitos
devolverá en el corto plazo hasta 250 mil dólares depositados por cada cliente.
Para los que tenían cifras superiores, es decir que excedían
el máximo cubierto por la Corporación Federal, recibirán certificados de fondos
no asegurados. Esto implica que cobrarán sólo si es posible recuperar los
activos. Hasta ahora el banco reconoció pérdidas por más 2000 millones cuando
intentó desprenderse de bonos para recuperar liquidez.
La suba de la tasa de interés de la Reserva Federal de los
últimos meses, que llevó el rendimiento del dinero de niveles cercanos a cero a
valores de casi 5 por ciento, fue uno de los puntos que impactó en los números
financieros de la entidad. El SVB tenía colocaciones importantes de su cartera
de activos en títulos del Tesoro de largo plazo e instrumentos hipotecarios que
bajaron su precio arbitrando a las nuevas condiciones de tasas.
Cuando comenzó la corrida, el banco se vio obligado a
realizar la venta de estos títulos reconociendo una pérdida importante en el
valor de sus activos. Las dificultades para obtener liquidez de otras formas,
como la colocación de capital o la propia venta de la entidad, terminó de
acelerar la debacle.
El episodio tomó una dimensión importante en los últimos
días, generando fuerte caída del precio de las acciones de otras entidades
bancarias, y llevó este viernes a la propia jefa del Tesoro de Estados Unidos,
Janet Yellen, a realizar declaraciones. "Se registran situaciones
recientes que afectan a algunos bancos que deben recibir un monitoreo muy de
cerca. Cuando los bancos registran pérdidas financieras es y debería ser motivo
de preocupación", afirmó.
Previo a la quiebra del SVB, otro banco más chico llamado
Silvergate también se había declarado esta semana en bancarrota. Su principal
negocio era atender a empresas de criptomonedas y su quiebra generó una fuerte
caída de más de 10 por ciento en el precio del bitcoin y otras monedas
digitales.
Una de las preocupaciones de las autoridades reguladoras de
Estados Unidos es que la caída del SVB pueda impactar en otras entidades. Por
ejemplo First Republica perdió este viernes más de un 20 por ciento en el
precio de sus las acciones y algo similar ocurrió con Signature Bank. A su vez,
los principales bancos como JP Morgan sintieron impacto el jueves pero el
viernes comenzaron a recuperar parte de las caídas de la jornada previa.
Mercados del mundo y Argentina
El colapso del SVB afectó no sólo a las bolsas de Estados
Unidos sino a distintos mercados incluidos los emergentes. En Argentina la
bolsa terminó el viernes con un retroceso de más de 4 por ciento y
particularmente las empresas locales que cotizan en Nueva York llegaron a
registrar bajas de hasta 8 por ciento. A nivel de los bonos soberanos en moneda
extranjera hubo retrocesos que fueron de hasta 4 por ciento. Con esto el riesgo
país subió a 2207 puntos, un avance de 3,4 por ciento en la jornada. Las
novedades del impacto de la sequía sobre la cosecha del campo suman presiones
al precio de los activos financieros.
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